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Chapitre 2 Les fondamentaux du trading. Temps estimé : 2h30 min.

SOMMAIRE. Les fondamentaux du trading L’analyse technique La théorie de Dow La tendance long terme Les résistances et les supports La tendance neutre Les divergences Le choix de l’unité de temps.

L’Analyse Technique. L'analyse technique est un exercice accessible à tous basée sur l'étude des historiques de cours et permet de prédire l'évolution du cours sur un actif. L'analyse technique (ou graphique) n'est pas une science exacte, elle est basée sur l'étude des probabilités . Elle donne des points d'entrées et de sorties relativement précis qui peuvent être utilisés pour investir ou spéculer. L'analyse technique regroupe plusieurs éléments : Les tendances du marché Les résistances et les supports Les figures chartistes, Les indicateurs techniques, Les chandeliers japonais et les bougies Heikin Ashi Tous ces éléments permettent d'analyser les tendances , d'identifier les phases de consolidation ou de retournement , d'identifier les creux ou sommets ou encore d'anticiper les rebonds ou les corrections . Que vous débutiez en trading ou non, l'analyse technique est un allié précieux et indispensable pour des trades profitables..

La Théorie de Dow (1/10). Elaboré au 19ème siècle par Charles DOW journaliste financier américain. La théorie de Dow constitue la base de l’analyse graphique . Tous les principes et techniques de l’analyse graphique ne sont au final que des évolutions, des applications et des cas particuliers de la théorie de Dow ..

La Théorie de Dow (2/10). La tendance selon Dow, représente un mouvement directionnel, à la hausse ou à la baisse, confirmée par des points Hauts et Bas. Dans une tendance haussière, on cherchera des signaux d’achat et des signaux de vente dans une tendance baissière . La tendance haussière : Une tendance haussière comporte des sommets de plus en plus hauts et des creux de plus en plus hauts. La tendance baissière : Une tendance baissière comporte des sommets de plus en plus bas et des creux de plus en plus bas. Le retournement de tendance : Le dernier plus haut est plus bas que le précédent plus haut, la tendance est remise en cause, le retournement va se confirmer au prochain plus bas ..

La Théorie de Dow (3/10). La tendance latériale : est une tendance d’évolution de prix latérale. Un range est confronté à des sommets et des creux retenus par un support et une résistance horizontales dans un canal qui lui empêche, pendant un certain temps, d'évoluer vers le haut ou vers le bas. Le marché est donc en stagnation . Tout les marchés évoluent dans ces 3 tendances de base.

La Théorie de Dow (6/10). La relativité des mouvements Un mouvement est relatif … à un autre mouvement! En fait, c’est comme le système des poupées russes . Dans une tendance haussière en graphique journalier par exemple, si on zoomait dans une unité de temps plus courte ; on s’apercevrait qu’il existe une ou plusieurs tendance intermédiaire ..

La Théorie de Dow (4/10). Dans une tendance haussière, le stop loss doit être positionné sous le plus bas précédent pour ne pas sortir sur un retracement (pull back) ou sur un changement de tendance. Il sera ensuite remonté sous le plus bas précédent au fur et à mesure de la hausse. Dans une tendance haussière , le stop loss doit être positionné sous le plus bas précédent pour ne pas sortir sur un changement de tendance. Dans une tendance baissière, le stop loss doit être positionné sous le plus haut précédent pour ne pas sortir sur un changement de tendance. Selon Charles Dow, seul le cours de clôture compte car c'est la donnée dont l’effet psychologique est le plus important . Les volumes permettent de confirmer la force de la tendance ou son affaiblissement ..

La Théorie de Dow (5/10). Cas pratique de positionnement du Stop loss.

La Théorie de Dow (7/10). La tendance majeure (long terme) est le mouvement de fond de la valeur sous-jacente. Il s’agit bien souvent de tendances de plus mois, voire plusieurs années . La tendance primaire est le mouvement principal court terme de l’actif. Il est toujours corrélé à la tendance long terme . Si la tendance long terme est haussière alors la tendance primaire sera toujours haussière. Cette tendance dure de quelques heures à plusieurs jours en général. Cette tendance est principalement intéressante pour le trading à court terme . La tendance secondaire est un mouvement de correction qui se produit , celui-ci évolue à l’inverse de la tendance primaire . Ces mouvements de correction s’effectuent sur des durées toujours plus courte que la tendance primaire. Si la tendance primaire à la hausse, une tendance secondaire sera à la baisse et vice versa..

La Théorie de Dow (8/10). La théorie de Dow part du principe que le marché ne connaît que trois phases différentes : la phase d’accumulation, la phase de participation des professionnels et du grand public la phase de distribution ..

La Théorie de Dow (9/10). La première phase est la phase d’accumulation . Durant cette phase , les cours évoluent à l’horizontale, le marché stagne . Les initiés et les plus intelligents achètent des actions tandis que le reste du marché semble endormi. La deuxième phase est la phase de participation , les plus attentifs et les suiveurs de tendances sont les plus actifs. Après que les investisseurs les plus informés aient fait leur entrée sur le marché, c’est au tour des particuliers de s’y mettre. On observe alors une tendance à la hausse , les prix augmentent rapidement. La troisième phase, la phase de distribution , le grand public continue d’acheter à cause que les informations positives ont attiré de nombreux spéculateurs sur le marché. Les plus intelligents et les professionnels en profitent pour vendre et par conséquent, le marché se retrouve dans une tendance horizontale..

L a tendance long terme (1/5). Comme nous l’avons vu dans la théorie de Dow, tous les marchés évoluent suivant des tendances. Pour rappel, Une tendance est une direction du mouvement du marché. Tous les outils d'analyse technique ont un seul objectif: comprendre la tendance actuelle du marché. Ce n'est un secret pour personne qu’ aucun marché financier ne peut suivre une ligne droite . Leur trajectoire est une série de zigzags en forme de vague avec des hauts et des bas. D’où l’importance de déterminer avant toutes chose la tendance long terme du marché que nous voulons trader..

L a tendance long terme (2/5). Agir contre la tendance du marché est suicidaire pour votre rendement. La règle d’or du trader avisé c’est doit d’abord déterminer la tendance long terme du marché, puis agissent selon la tendance court terme. Pour rappel de la théorie de Dow, tous actifs, quelque soit la phase du marché, évolue suivant 3 tendances de base: Tendance haussière Tendance baissière Tendance latérale N'ESSAYEZ PAS DE DÉTERMINER LA TENDANCE FUTURE MAIS SUIVEZ PLUTÔT LA TENDANCE ACTUELLE ET ADOPTEZ LA STRATÉGIE INDIQUÉE DE LA TENDANCE OBSERVÉE..

L a tendance long terme (3/5). Si la tendance à long terme est à la hausse privilégiez des trades à l’achat. Les plus agressifs saisirons éventuellement les tendances secondaires baissières pour effectuer quelques trades à la vente. Dans une tendance long terme haussière les prix se situent au dessus de la courbe de tendance long terme. Si la tendance à long terme est à la baisse privilégiez des positions à la vente . Les plus agressifs saisissions éventuellement les tendances secondaires haussières pour effectuer quelques trades à l’achat. Dans une tendance long terme baissière les prix se situent en dessous de la courbe de tendance long terme. Si vous ne parvenez pas à déterminer une tendance claire et nette? C’est que la tendances est latérale . Les 70% du temps, les actifs se trouvent dans une plage de trading. Adoptez une stratégie de trading de range. Le trading de tendance dans un marché neutre est risqué..

Pourquoi déterminer la tendance long terme?. L a tendance long terme (4/5).

Comment déterminer la tendance long terme?. L a tendance long terme (5/5).

Comment déterminer la tendance les tendances court?.

Les tendances court terme (2/4). Méthode 2: Les lignes de tendance. U n outil simple mais très efficace pour trader les tendances.

La ligne de tendance haussière La pente d’une ligne de tendance haussière est positive. La ligne de tendance haussière se trace en reliant au moins deux points bas dont le point bas le plus récent se situe toujours plus haut que les points bas antérieurs . Un troisième point voire plus confirme la pertinence de la tendance observée..

La ligne de tendance baissière La pente d’une ligne de tendance baissière est négative. La droite de tendance baissière se trace en reliant au moins deux sommets dont le sommet le plus récent se situe toujours plus bas que les sommets antérieurs . Un troisième point voire plus confirme la pertinence de la tendance observée ..

Acheter sur un support. Comment trader avec les droites de tendance? (1/3).

Vendre sous une résistance. Signal de vente (Short ) Dans le cas d’une droite de tendance agissant comme une résistance; un signal de vente est déclenché lorsque le prix touche la ligne de tendance baissière puis est rejeté au moins à deux reprises. Nous pouvons partir du principe que tant que le prix ne casse pas la ligne de tendance baissière, celle-ci reste active et le trader peut ouvrir un ordre de vente..

Trader les cassures de ligne de tendance. Lorsque le prix ne respecte plus la ligne de tendance et qu’il casse le support ou la résistance . Cela annonce une poursuite du mouvement du prix dans le sens de la cassure. Certain traders bâtissent leur stratégie de trading sur les cassures de tendances (les breakouts traders). Les cassures peuvent fournir certains des mouvements très explosifs mais dans la majorité des cas il faut s’attendre à ce que le prix vienne à nouveau tester la ligne de tendance après l’avoir cassée. Pour une entrée prudente, attendez un nouveau test de la ligne de tendance avant de rentrer en position..

Qu'est-ce qu'une résistance et qu’est-ce qu’un support?.

L es règles à connaître sur les résistances et supports.

L es règles à connaître sur les résistances et supports.

Utilités des résistances et supports dans le trading.

Trading sur Résistance & Support (1/ 10 ). Comment trader les cassures de résistances et supports?.

Trading sur Résistance & Support (2/ 10 ). La Prise de position sur cassure de support/résistance.

Trading sur Résistance & Support (3/ 10 ). La Prise de position sur cassure de support/résistance.

Trading sur Résistance & Support (4/ 10 ). La Prise de position sur le pullback.

Trading sur Résistance & Support (5/ 10 ). La Prise de position sur le pullback.

Trading sur Résistance & Support (6/ 10 ). La Prise de position sur le pullback.

Trading sur Résistance & Support (8/ 10 ). Comment éviter les fausses cassures?.

Trading sur Résistance & Support (9/ 10 ). Comment éviter les fausses cassures?.

Trading sur Résistance & Support (10/10). Comment éviter les fausses cassures?.

L’une des conditions de marché les plus difficiles à trader est la tendance latérale ou neutre d’un marché . En règle générales les stratégies de trading de tendances deviennent très peu efficaces dans une tendance neutre . Il faut donc que le trader s’abstienne de trader ou adapte son approche pour rester performant. Attention, contrairement à certaines fausses doctrines, toutes les tendances neutres ne sont pas des ranges. Cas d’une tendance neutre de range Comme nous l’avons vu dans la théorie de Dow, le range survient lorsque le marché n'a pas de direction claire mais évolue de haut en bas dans un canal retenus par un support et une résistance horizontales ..

Un range est facile a trader lorsqu’il est déjà formé mais peut être un véritable challenge lorsque le marché opère une transition d’une phase de tendance vers un phase de consolidation. Cela piège souvent les traders qui se retrouvent à perdre quelques trades avant de réaliser que le marché a perdu sa direction primaire..

Identifier les limites du range La première étape pour un trader de range consiste à définir les limites du range ou, en d’autres termes, à trouver le support et la résistance du canal . La manière la plus simple de le faire est de vérifier les hauts et les bas précédents du graphique. Si les plus hauts s’alignent sur une ligne horizontale et les plus bas aussi, vous avez trouvé les zones de résistance et de support. Tracez les droites de tendances aux niveaux de supports et de résistances identifiés en joignants les points hauts et les points bas alignés. Certains indicateurs tels que les bandes de Bollinger peuvent également aider à suivre les limites du range car elles représentent un support et une résistance dynamique..

Identifier le milieu de range et les niveaux internes de support et de résistance Le milieu de range tend a agir comme une zone critique pivot pour le prix qui évolue de part et d’autre de cet axe central. Il se situe au niveau 50% de Fibonacci et délimite le range en deux parties. Une partie haute du range et basse du range. Généralement dans la partie haute du range le prix est haussier et dans la partie basse le prix est baissier . Tracez une droite de tendances aux niveaux intermédiaire identifiés en joignants les points alignés ..

Identifier les niveaux de surenchère et de surventes du prix. La troisième étape consiste à suivre les états de surenchère et de survente du prix. L'idée est de vendre lorsque l’actif est surachetée (à la résistance) et à acheter lorsqu‘il devient survendue (au support) . Pour identifier les conditions de surachat /survente, vous pouvez utiliser un indicateurs techniques de la famille des oscillateurs tel que; le RSI, le stochastique ou le CCI . Ces indicateurs tournent autour d'un niveau central . En résumé, le prix qui atteint l’une des limites du range et le signal d’un oscillateur est le déclencheur pour placer un trade . La probabilité d’un trade réussi sera plus grande s’il y a une inversion du chandelier à proximité de la résistance / du soutien ..

Les divergences (1/13). Le rêve de tous les traders est de trouver en temps réel les points hauts et les points bas d’un marché pour rentrer en position . Mais c’est assez difficile de saisir les retournements de marché. Il existe cependant une méthode fiable pour y parvenir; c’est le trading des divergences. U ne divergence se matérialise lorsqu'un indicateur va à l'opposé du prix de l'actif étudié . Par exemple lorsque le prix montent et que l'indicateur baisse (d'un sommet ou creux à un autre sommet ou creux) on dit alors qu'il y a divergence baissière . A l'inverse, lorsque le prix baisse et que l'indicateur monte (d'un sommet ou creux à un autre sommet ou creux), on parle alors de divergence haussière ..

Il existe deux types de divergence: les divergences standards les divergences cachées . Les divergences peuvent être détecter avec tous les types d'indicateurs , mais les indicateurs les plus utilisés pour identifier les divergences sont les indicateurs oscillateurs tels que: les stochastiques, le RSI, le MACD, ou le Commodity Channel Index (CCI). L'importance des divergences est primordiale en trading, car il permet d'anticiper un mouvement dans les deux sens de la tendance bien avant que celui-ci n'intervienne ..

Les divergences haussières Une divergence haussière est constatée lorsque la tendance du cours est baissière et que l'indicateur indique une hausse à partir de ses plus bas . Pour identifier une divergence haussière, il suffit de comparer les points bas de la courbe des prix avec ceux de l'indicateur . Si le prix de l'actif étudié baisse (Plus bas de plus en plus bas) et que l'indicateur progresse (Plus bas de plus en plus haut), alors nous sommes en présence d'une divergence haussière. Il y a une probabilité forte pour que la tendance se retourne, comme vous pouvez le voir illustré..

Les divergences baissières Une divergence baissière est constatée quand la tendance du cours est haussière alors que l'indicateur indique l'opposé . L'indicateur ne réalise plus de nouveaux plus haut alors que les prix en ont toujours . Pour identifier une divergence baissière, il suffit de comparer les points haut de la courbe des prix avec ceux de l'indicateur . Si le prix du titre analysé est en hausse (Plus haut de plus en plus haut) et que l'indicateur baisse (Plus haut de plus en plus bas), alors nous sommes en présence d'une divergence baissière. I l y a une probabilité forte pour que la tendance se retourne , comme vous pouvez le voir illustré..

La divergence haussière cachée Une divergence cachée haussière apparaît pendant une tendance haussière des prix lorsque l'indicateur réalise de nouveaux plus bas alors que les prix réussissent à faire des nouveaux plus hauts . Cela conforte dans les faits que la tendance haussière est puissante . Si le prix de l'actif étudié est en hausse (Plus bas de plus en plus haut) et que l'indicateur baisse (Plus bas de plus en plus bas), alors nous sommes en présence d'une divergence haussière cachée. Il y a une probabilité forte pour que la tendance haussière se poursuivre, comme vous pouvez le voir illustré..

La divergence baissière cachée Une divergence baissière cachée est constatée pendant une tendance baissière des prix lorsque l'indicateur réalise de nouveaux plus hauts alors que les cours réalisent des plus hauts de moins en moins haut . Cela conforte dans les faits que la tendance baissière est puissante . Si le prix du titre analysé baisse (Plus haut de plus en plus bas) et que l'indicateur progresse (Plus haut de plus en plus haut), alors nous sommes en présence d'une divergence baissière cachée. Il y a une forte probabilité pour que la tendance baissière se poursuivre , comme vous pouvez le voir illustré..

Détection et utilisation des divergences Une divergence de qualité pour un trade efficace doit être constatée sur un horizon de temps assez long , en effet les divergences constatées sur des horizons de temps à court terme produisent souvent de faux signaux . Dans le cas ou les prix font un double top ou un double bottom , les signaux sont également validés . Si le plus haut de votre indicateur intervient quelque temps après le plus haut de votre cours, le signal n'est pas valable..

Divergence baissière avec la MACD La divergence baissière est constatée lorsque le prix effectue des sommets de plus en plus hauts alors que l’histogramme de la MACD effectue des sommets de plus en plus bas . Cela est un signal que la tendance haussière du prix s’essouffle et qu’un renversement de tendance du prix imminent. Dans ce cas de figure il faut prendre une position à la vente. Quant est-il recommandé d’ouvrir le trade à la vente? Il faut rentrer dès que l’histogramme de la MACD donne sa première barre rouge après la dernière barre de la pyramide verte qui marque la fin de la divergence . A la bougie correspondante il faut ouvrir la position..